Бета
Чувствительность доходности актива или фонда к движению рыночного бенчмарка. Бета 1,2 означает, что при росте индекса на 10% портфель, как ожидается, вырастет на 12%.
См. также: Альфа, Хеджирование
Б
Биржевой фонд (ETF)
Фонд, акции которого торгуются на бирже как обычные бумаги и обычно повторяют структуру индекса. Отличается от взаимного фонда внутридневным ценообразованием.
См. также: Индексный фонд
В
Венчурный раунд (Seed, Series A)
Этапы финансирования стартапа: посевной раунд, Series A и далее. Каждый раунд размывает долю основателей и фиксирует оценку компании.
См. также: Term Sheet
Д
Долговое финансирование выкупа (LBO)
Схема покупки компании, при которой значительная часть цены оплачивается заёмными средствами, а долг обслуживается денежным потоком самой компании.
См. также: Выход (Exit)
К
Комиссия за управление
Ежегодная плата инвестора за управление фондом, обычно в процентах от активов. Для взаимных фондов в среднем 0,5–2% годовых.
См. также: Коэффициент расходов
Комплаенс
Совокупность процессов, обеспечивающих соответствие деятельности компании законодательству и внутренним правилам: KYC, AML, отчётность.
См. также: SEC
М
Мутуальный фонд
Пул денег инвесторов, управляемый профессиональной командой; доли покупаются и выкупаются по цене на конец торгового дня.
См. также: Биржевой фонд (ETF)
П
Период инвестирования
Первые годы жизни фонда private equity, когда он разворачивает капитал в сделки. Обычно 4–5 лет из 10-летнего срока фонда.
См. также: Долговое финансирование выкупа (LBO)
С
Стратегия long/short equity
Подход, при котором фонд занимает длинные позиции в недооценённых активах и короткие в переоценённых, снижая рыночный риск.
См. также: Хеджирование
Т
Term Sheet
Предварительное соглашение об условиях инвестиционной сделки: оценка, доля, права инвесторов. Юридически в большинстве пунктов не обязывает.
См. также: Венчурный раунд (Seed, Series A)
Х
Хеджирование
Снижение риска портфеля противоположными позициями: фьючерсами, опционами или короткими продажами. Основа большинства хедж-стратегий.
См. также: Бета
Ц
ЦБ (центральный банк)
Регулятор денежно-кредитной политики: ключевая ставка, рефинансирование, надзор за банками. Решения ЦБ — главный драйвер рынка облигаций.
См. также: Ключевая ставка